Maggie rüya çözümlemeleri üzerine yoğunlaşmış bir psikologtur. Yöntemleri sürekli kabus gören bir çocuğun üzerinde işe yaramamaktadır. Tedavi edemediği bu durumu araştırmaya başlayan Maggie, işaretleri izleyerek Elm Sokağı'na ulaşır. Kabusların efendisi Freddy Krueger, kendisi ile mücadele eden herkesi öldürmüştür ve yeni ruhlar aramaktadır. Onun yeniden ortaya çıkışı ile korkunç bir sır da çözülmek üzeredir.